'Señales alarmantes' a medida que aumenta la capacidad de carga aérea y caen las tarifas

Si pensaba que el mercado marítimo era pobre, la carga aérea está funcionando aún peor, una disminución que podría hacer que se despida de las salas de juntas de los clientes nuevamente.

Es probable que el transporte aéreo toque fondo en los próximos meses, aunque queda algo de holgura en el mercado hasta el próximo año.

El último análisis de Baltic Exchange señala la desafortunada combinación de capacidad adicional de verano junto con una débil demanda de carga.

"Es probable que el mercado tenga un exceso de oferta de espacio en el vientre este verano, por lo que es probable que las tarifas de carga disminuyan en los próximos meses, pero creemos que la capacidad ociosa se mantendrá hasta 2024", escribió Bruce Chan, director de logística global de Stifel. .

Las tasas continúan cayendo. Un analista le dijo a The Loadstar que las recesiones cíclicas en el transporte aéreo tendían a durar entre seis meses y un año, pero parece que este ciclo será más largo.

Chan explicó: "Las tarifas de carga aérea de 2023 continúan bajando y mayo no fue diferente, soportando un doble golpe de demanda débil y el resurgimiento continuo de la capacidad, particularmente de los vuelos de pasajeros, ya que el tráfico transatlántico y transpacífico regresa para la temporada de verano. "

Se mantuvo bajista en el corto plazo y agregó: "Creemos que la demanda es más difícil de pronosticar que la oferta, pero la tendencia general en lo que va del año ha sido de debilidad, tal vez más debilidad de lo anticipado, ya que la reposición de inventario se reduce, especialmente del lado del consumidor, y el gasto discrecional se ve lastrado por la inflación y los elevados costos de la energía y los productos básicos".

IATA dijo que los tiempos de tránsito más rápidos también estaban teniendo algún impacto, explicando: "El cambio significativo hacia tiempos de entrega más cortos en un lapso de menos de un año ha sostenido la disminución en los factores de carga de carga aérea".

Muchos de los mismos factores de demanda están afectando el envío, pero con la capacidad adicional de verano, está afectando el aire aún más.

"La actividad global de contenedores (importación y exportación, en todo el sistema) ha bajado un 6% hasta la fecha en comparación con el mismo período en 2022", señaló el Sr. Chan. "A la carga aérea le está yendo aún peor, con IATA informando una disminución del 7,7 % en los FTK en marzo, año contra año, y una disminución del 8,1 % frente a marzo de 2019.

"Creemos que la mayor parte del comercio hacia abajo, o 'recambio' del aire al océano, después de los cuellos de botella de la cadena de suministro del año pasado, ha ocurrido en gran medida, pero la demanda central de carga aérea sigue silenciada".

La oferta, mientras tanto, es abundante. Él dijo: "La temporada de viajes de verano y la actividad de pasajeros en general sólida, especialmente en los carriles transatlánticos, ha llevado a un suministro saludable de espacio en la cubierta inferior. En nuestra opinión, las aerolíneas pueden incluso haber construido demasiado para la demanda, y tomará tiempo para la capacidad a moderarse después de que disminuya la oleada de verano".

Si bien todo esto es bastante negativo, hay algunos puntos positivos: los rendimientos, por ejemplo, siguen siendo más altos que antes de Covid.

Las tarifas al contado transatlánticas en dirección oeste, según lo registrado por el índice TAC, aumentaron un 10 % con respecto a los niveles de 2019; Asia-Europa es un 30% más alta y la transpacífica en dirección este a los EE. UU. aumentó un 35%, en promedio.

Otro impulso para la rentabilidad de las aerolíneas podría ser la débil demanda de petróleo, señaló Peter Stallion, de Freight Investor Services, al comentar para Baltic Exchange.

“La perspectiva debilitada sobre el petróleo también se relaciona con el temor de que un acuerdo para extender el techo de la deuda de EE. UU. se descarrile, lo que reduce la demanda. Esto tiene un impacto negativo en la demanda de combustible, con el precio promedio del combustible para aviones de la IATA bajando un 36,3 % desde la última vez. año, con los mayores impactos en las Américas.

"Si bien esto podría terminar siendo positivo para la rentabilidad de las aerolíneas, también elimina el valor de los recargos por combustible en las tarifas de flete aéreo y elimina la responsabilidad de poner precio a cualquier potencial alcista de combustible en el mercado de capacidad de flete aéreo. Además de esto, aquellos que buscan el combustible de cobertura podría encontrar una mejor oportunidad relativa a medida que el mercado retrocede, y ayudar a eliminar cualquier impacto alcista que puedan tener los aumentos en los precios del combustible".

Stallion agregó que hubo algunas señales "alarmantes" en el mercado, lo que le causó preocupación a largo plazo.

"[El desajuste entre la oferta y la demanda] impulsa el caso negativo de que el flete aéreo (eventualmente) retrocederá a sus niveles de 2019, en función de la disminución de los requisitos. Esta es una mala perspectiva para el flete aéreo mucho más allá de su precio, con el enfoque comercial volviendo a los ingresos por pasajeros como lo fue en los 'malos viejos tiempos'.

"Con el nuevo enfoque en los ingresos por transporte aéreo cultivado en los últimos tres años, esperamos que esta regresión en las actitudes no se materialice".

En efecto.